2024年10月29日 14:32:29
【盘面分析】
外盘市场对大选后的盘面分期较大，这也导致了外盘走势没有之前那么凌厉，值得注意的是并没有出现单边大跌的行情，而是缓慢下行，说明机构资金并没有进行大量抛售。而国内政策的预期依然较强，A股市场10月份依然是震荡行情，个股的振幅较大，当日大涨，隔日大跌的情况较为明显，两市依然保持每日百股涨停的台式。现阶段指数仍然没有进一步上攻的契机，可以等待11月份的会议结果，目前是一个震荡“捡筹码”的好时机。
骑牛看熊发现智谱AI 发布AutoGLM，产业趋势持续向上，看好AI 应用产品化&商业化加速。智谱AI 发布“自主智能体”AutoGLM，“AutoGLM”具备操作使用手机能力，只需接收文字/语音指令，它就可以模拟人类操作手机，实现网购下单、朋友圈点赞、朋友圈评论、O2O 平台写五星好评、外卖下单、资料检索筛选、高铁购票等多个场景，看好AI 应用产品化&商业化加速。国内AI产业领军者不断实现向海外先进技术的对标和超越，国产智算平台有望加速推进。国际形势下，国产软硬件厂商有望充分受益于国产替代叠加AI 浪潮，需求逻辑有望持续兑现。
三大指数集体高开，然而开盘两市个股却是跌多涨少，题材板块方面智谱AI、多元金融、种业等板块表现较强，代糖、水产品、钢铁等板块表现较差。智谱AI概念股继续大涨，豆神教育、思美传媒等多股竞价涨停，首都在线、并行科技等纷纷涨超10%，近期AI Agent密集发布，字节跳动豆包AI智能体耳机Ola Friend、智谱AI自主智能体AutoGLM、金蝶AI管理助手苍穹APP均带来了更自然的AI交互体验，有望推动AI应用加速发展。
多胎概念开盘大涨，爱婴室、贝因美等多股竞价双双涨停，汉商集团、葫芦娃等多股高开超5%，《若干措施》从4方面提出系列生育支持措施。一是强化生育服务支持。二是加强育幼服务体系建设。三是强化教育、住房、就业等支持措施。四是营造生育友好社会氛围。光伏概念股大幅走高，安彩高科、双良节能双双涨停，明冠新材涨超10%，昨晚美股光伏股走高，晶科能源涨超17%，阿特斯太阳能涨超15%，大全新能源涨超14%。
化债概念反复活跃，青岛金王13天10板，光大嘉宝2连板，岭南股份、惠天热电等多股涨停，新一轮债务置换规模或将达到6万亿至10万亿元。地方政府可重启发行“置换债券”，或继续发行“特殊再融资债券”“特殊新增专项债券”，用于缓释地方债务违约风险，助力地方政府将更多精力和资源投入经济发展和民生保障中。汽车整车股震荡走高，力帆科技5天3板，赛力斯、宇通客车等多股涨超5%，提出中央和国家机关各部门、各单位机关及其所属垂直管理机构、派出机构等各级行政单位和各类事业单位配备更新各类定向化保障公务用车，应当带头使用国产新能源汽车。
上证指数周二出现明显的走弱行情，多空力量仍然在3300点进行角逐，这也是10月份震荡行情中比较常见的指数行情走势。
本周全部A 股估值水平较上周上行，PE（TTM）为15.1，较上周上行0.3，处于历史估值水平的49.6%分位数。板块估值多数上涨，其中，电子、国防军工、计算机涨幅居前，食品饮料、轻工制造和石油石化跌幅居前。接下来注意上证指数能否在3300点之上稳住。
随着国内宏观调控、促增长政策持续落地推进，未来股指总体预计将保持震荡上行格局，同时仍需密切关注政策面、资金面以及外部因素的变化情况。投资者短线可以关注新能源、电池、文化传媒以及电子元件等行业的投资机会。配置方面，基于“上有压力、下有支撑”的判断，我们建议投资者继续沿着“金融+科技”两条主线，短期内以区间震荡的思维进行高抛低吸，并且在选定的赛道内做好“高低切换”，不断降低整体持仓成本和风险暴露，为“三部曲”中的第三段拉升做好准备。
题材板块中的智谱AI、多元金融、IT设备等概念是资金净流入的主要参与板块，代糖、钢铁、NMN等概念是资金净流出相对较大的板块。AI 陪伴类3D 游戏《EVE》或测试在即，关注IP 细分需求挖掘。中国初创公司-自然选择 AI（创始人来自恺英投资公司 终极幻境科技），布局AI 陪伴领域；近日已经曝光了首款3D AI 伴侣产品《EVE》，产品以深度理解和自然交流为目标，争取为用户提供如同真人般的情感陪伴体验。已经开启首轮测试报名，积极关注后续产品进展以及AI 细分需求是否得到挖掘。建议关注神州泰岳、恺英网络、巨人网络。
（1）智谱宣布上线GLM-4-Voice 端到端情感语音模型；（2）Claude 发布新版本的3.5 Sonnet 模型；（3）IBM发布全新的Granite 3.0 系列AI 模型；（4）科大讯飞正式发布“讯飞星火4.0Turbo”；（5）英伟达推出了一种名为Normalized Transformer（nGPT）的新AI 模型架构；（6）MiniMax 将于11 月发布首款对标GPT-4o 的端到端实时语音对话API 产品。
AI 技术是当前国内外科技大厂技术比拼的核心，华为作为国内AI 产业的领军者，其鸿蒙原生智能（Harmony Intelligence）与苹果推出的苹果智能（Apple Intelligence）在AI 功能实现上整体类似，延续了目前终端科技厂商将AI 能力与底层操作系统融合的趋势，且相较于苹果而言，华为的小艺以自研盘古大模型为技术底座，更具技术可控优势，上下游生态协同效应在后期有望凸显。国内视角下，自主可控重要性日益显现，国产软硬件厂商有望充分受益于国产替代浪潮，市场份额有望逐步扩大。